Ali或最快7个月重临港股,阿里Baba(Alibaba)重投

2019-09-24 20:39栏目:首页
TAG:

英国《金融时报》中文网投资与财富管理编辑 冯涛

周二,自带流量的阿里巴巴又刷了屏。有2个消息:

正在酝酿海外上市的中国最大电子商务企业——阿里巴巴集团,在2014年初向上市迈出实质性一步。在赴美上市还是赴港上市的选择上,种种迹象表明,天平已向后者倾斜。

1、阿里巴巴或将香港二次上市融资200亿;

美国证券交易委员会本周作出裁决,禁止全球四大会计事务所的在华合资公司在六个月内为任何在美上市的中国公司提供审计服务。虽然裁决还未正式生效,但由于不论是已经在美上市的中国企业,还是准备赴美上市的中国企业,大都依赖“四大”的中国分支提供审计业务,因此,这个裁决还是给市场带来了很大震动。消息公布当日,纽交所的i美股中概30指数收盘大跌5.44%。这一裁决更可能将原有赴美上市之意的中国企业拒之门外,阿里巴巴就在其中。

2、阿里巴巴36亿“抄底”300亿A股巨头,已赚9个亿。

好在,阿里巴巴还有备选——香港。此前,因为港交所明确拒绝了阿里巴巴董事会提出的“双层股权结构”,阿里巴巴表示放弃在港上市。但美国大门的关闭,很可能促使阿里巴巴重新考虑香港。

阿里系财大气粗,向来长袖善舞,其一举一动都会形成炒作热点。对于或将香港二次融资的消息,阿里巴巴对市场传闻不予置评。不过,自2014年阿里巴巴赴美上市以后,阿里巴巴再度尝试回归香港资本市场的声音并未断过。

如果仍然无法就董事会结构与港交所达成一致,阿里巴巴或许只能寻求借壳上市。实际上,它似乎正在这么做。

目前看来,在政策、外部环境等多个因素的影响下,阿里巴巴的回归可谓是天时地利人和。不愿具名的投资行业人士在接受21世纪经济报道时表示,对于该类企业的审核,可以类同于港股的IPO审核,比较快的发行人有望把审核时间控制在3个月左右

本周四晚,阿里巴巴宣布,将联手云锋基金(由阿里巴巴创始人马云创立),斥资1.7亿美元入股中信集团旗下的医药产品数据提供商中信21世纪,从而持有后者54.3%的股权。此举被市场广泛解读为阿里巴巴欲“借壳”的信号。

12年后,“成为最好的自己”

从相关个股的股价表现,足可看出阿里巴巴对投资者的吸引力有多大。中信21世纪获阿里巴巴注资后,周五复牌股价最高暴涨逾五倍,最终收涨372.29%,市值由31亿港元暴增至146亿港元。不仅是中信21世纪,就连与其合作开发用于阿里云(Ali-Cloud)的云集成及软件服务的业务伙伴——中国软件也因此受惠,收涨13.2%。

28日,正在考虑在香港二次上市的消息满天飞。12年前,阿里巴巴是港交所的明珠;12年后,阿里巴巴再回港交所的传闻,搅动的不仅是新闻头条,还有12年间两者“相爱想杀”的意难忘剧情。

阿里巴巴入股一家医药数据商,一方面是因为看好医药市场的潜力,另一方面也很有可能是向港交所释放愿意变通的信号。

12年间,阿里经历上市退市,再上市,创始人“几度退休”,电商业务经历to B 到to C,随后的平价淘宝到品牌天猫,近两年又再次靠近“下沉”市场,阿里已经不再是12年前的阿里。2019年的阿里巴巴是中国市值最高公司的常驻嘉宾,在电商、支付领域一骑绝尘。

随着欧美、日本等发达国家经济向好,香港股市对于新股发行的风险偏好和需求也有明显改善。据粗略估计,今年香港IPO融资规模可能达到322亿美元,创下2010年以来最高。人气高涨的香港市场,无疑会与阿里巴巴相互吸引。

2019年BrandZ全球最具价值零售品牌75强报告公布,亚马逊以高达3155亿美元的品牌价值蝉联第一,阿里巴巴集团排名第二,其品牌价值在一年内上升了48%,达到1312亿美元。

阿里巴巴坚持的“双层股权结构”,仍然是它以常规渠道在香港上市的最大障碍。阿里巴巴希望在上市后,创始人马云及其他高层继续对公司拥有绝对控制权,以便制定公司的长远发展路线。但港交所则出于保护小股东权益的原则,坚持同股同权。

港交所也开启了新时代,在2018年终于完成近26年来最大的变革,拥抱新经济,抢夺独角兽。

随着赴美上市的概率降低,阿里巴巴可能会向香港方面做出某种妥协。但妥协未必是坏事,曾经因为强行剥离支付宝而得罪了不少海外投资者的阿里巴巴,若能作出妥协,就能在保护小股东权益这点上赢回一些口碑。对于港交所而言,阿里巴巴IPO意味着上百亿美元的大单,若能拿下,很有可能重返全球最大IPO市场的宝座。

数据显示,在2008年至2018年间,新经济公司在港交所的占比仅为3%,而纳斯达克、纽交所的占比为60%和47%。而在2018年福布斯首富排行榜前十名中,新经济公司占据了近一半。

新经济公司崛起已经是不可忽视的事实,港交所略显迟到的变革成功让美团和小米在港上市。2018年香港市场新股融资额再次荣膺全球榜首。

12年前“初相识”

2007年11月6日,阿里巴巴在香港联交所上市,证券代码为:1688.HK。

据当资料显示,IPO招股价为13.5港币,合计融资131亿港币。当时,马云的梦想是将阿里巴巴打造成具有百亿美元市值的上市公司。上市首日,阿里巴巴涨1.9倍,股价一度飙涨至41.8元,为IPO价的三倍,赢得“香港新股王”的称号。

马云带着梦想来,当时的港交所虽然已经上市七年,但没准备好应对阿里这样“有梦想,但背景复杂”的同学。

无论如何,阿里和香港交易所的缘分长卷自此展开。

“5年之痒”

2008年全球金融危机爆发,全球股市经历自由落体式下跌,阿里也不例外。2008年10月28日,阿里巴巴股价一度降到3.605港币。杰克马百亿市值梦碎,阿里和港交所的蜜月期也结束了。

在阿里股价跌跌不休时,马云开始了私有化动作。

2012年2月21日,阿里巴巴的股东阿里巴巴集团及阿里巴巴联合宣布,阿里巴巴集团已向阿里巴巴董事会提出私有化要约。

当时,阿里巴巴集团和一致行动人持有合计持有73.45%的阿里股份。阿里巴巴集团提出以每股13.5港元的价格,回购阿里巴巴剩余的13.28亿股股份(占总股本的比例为26.55%),预计将耗资约180亿港元。

2012年5月25日,阿里巴巴的私有化建议已获足够多数独立股东批准通过,投票赞成私有化建议的股票数量占独立股东所持股票总数的95%。

2012年6月15日,阿里巴巴公司注册地开曼群岛相关机构批准了阿里巴巴的私有化计划,据此港交所批准撤销阿里巴巴的上市地位。

2012年6月20日,阿里巴巴正式从港交所退市

在此期间,港交所迎来首位内地背景的行政总裁李小加,并在2012年6月15日,以13.88亿英镑成功收购伦敦金属交易所。

“错过是因当时彼此不合适?”

马云在退市的时候表示,“将阿里巴巴私有化,可让我们免于承受拥有上市公司所需面临的压力,能够制定对客户最有利的长远规划。私有化要约也可为我们的股东提供一次具吸引力的套现机会,而不必无限期等候公司完成转型。”

阿里的股权结构和并购战略,与港交所的制度摩擦变大。

阿里退市后,李小加曾表示遗憾错过阿里。但对阿里来说,上市和退市是一笔“划算”的财务账

在香港上市与退市的四年半的时间里,阿里巴巴及阿里巴巴集团融资进账131亿港元,回购花掉180亿港元。也就是说,131亿的年利率在8.5%左右。这与其他筹集资本的方式成本相差无几。

对于股民来说,可能有点残忍,阿里的发行价为13.5港币,最后私有化回购价格也是13.5港币

如果一位投资者在IPO时认购了阿里巴巴的股份,并一直持有到阿里退市,算上通货膨胀等因素,收益为负。因为在此期间,阿里一次也没有分红。

还会在一起吗?

2014年9月27日,阿里巴巴更新的招股说明书,公司2014年上半年平台交易总额达到9310亿人民币。香港2013年GDP为2740.13亿美元,以1美元兑6.1423人民币计算,阿里平台交易量相当于香港GDP的55%。

市场一致认为,那是港交所第一次因错过阿里感到遗憾。而港交所的变革也在2014年就开始了。

2014年6月,香港金融发展局发布了研究小组非官方成员陈翊庭撰写的报告,提出对香港IPO制度需要改革,包容不同法律结构的企业上市。2014年8月,香港交易所上市委员会在政策例会上,就不同股权结构事宜进行讨论。

2018年4月30日,港交所将接受新经济公司上市申请,正式完成里程碑式改革。

经过四年的不懈努力,港交所终于推出新的上市制度,迎来了香港资本市场激动人心的新时代。”港交所行政总裁李小加表示。

此后,港交所迎来了中国新经济公司上市的高潮,小米、美团点评、阅文集团、平安好医生等纷纷在去年赴港上市。事实上,无论是以CDR模式回归A股市场,还是支持同股不同权公司上市,相关部门的对于市场的宽容性都在不断提高。

阿里方面,也并非对港交所“毫无感情”。

马云在公开场合曾表示,2014 年赴美上市前,阿里巴巴也考虑过香港,但因港交所不支持同股不同权股权结构作罢。

2018 年全年港股有 218 家新公司上市,融资额合计为 2865 亿港元。当时,阿里巴巴也是积极表态要“回归”的大公司的一员

2019年4 月 25 日,香港考察团副团长、财经事务委员会主席张华峰在与阿里巴巴董事局主席马云会晤后称,对方仍然希望阿里巴巴能够在香港上市。

对于阿里巴巴来说,在港交所上市好处也很多。

比如,募资 200 亿美元让阿里有更多的资金继续买买买;阿里能够和自己的“客户”共享发展成果,大陆投资者直接通过港股通就能投资香港上市公司;同时,也可以让融资渠道变得更多元化,过去一年阿里巴巴股价下跌 22%。

目前为止,港交所方面没有回应,阿里则表示不予以置评。

目前,阿里巴巴以4017.89亿美元市值,高居中国互联网公司榜首。受到外部环境影响,其股价在近日也持续下跌

华尔街投行Stifel分析师在报告中指出:“自阿里巴巴公布2019财年第四季度财报以来,该公司股价已经累计下跌了大约12%(相比之下同期标普500指数下跌1%),原因是受到了Altaba出售股票事件,以及增长计划近期投资令人担忧等因素的影响。”该机构给出的评级仍然是买入

千方科技:阿里网络35.95亿元收购15%股份

马云的动作可不止这些。

5月27日晚,千方科技发布公告称,公司获得阿里巴巴集团36亿元入股,并与阿里云签署合作协议,双方未来将在智能交通及边缘计算领域展开深度合作。

根据协议,双方将主要围绕智能交通和边缘计算领域展开包括技术研发合作、市场推广合作及项目落地合作在内的多项深入合作,共同推进交通行业智能化应用解决方案及“云+边+端”的全链路解决方案落地实施。

同时,阿里方面表示,在未来12个月内将根据证券市场整体状况并结合千方科技的发展及其股票价格情况等因素,决定是否继续增持千方科技的股份。

5月28日,千方科技开盘封死涨停,封盘资金量约达10亿元之巨。

图片 1

阿里已赚9个亿

目前千方科技已封死涨停价20.21元,市值300亿。

在这笔交易中,阿里以低于现价的的交易转让价格“抄底”入股,加上28日涨停20.21元每股,阿里账面浮盈已超9亿元

阿里系重点投资的A股上市公司

图片 2

版权声明:本文由澳门太阳娱乐官方网站发布于首页,转载请注明出处:Ali或最快7个月重临港股,阿里Baba(Alibaba)重投